Miscat理財投資小教室

    　美元貶值，原物料價格飆升，澳幣走勢強強滾，連帶也讓澳洲股市紅通通！在FED再度降息一碼後，市場又更加助長原物料的走勢。而過去一年以來，受惠於這樣的環境，澳洲基金的報酬率相當驚人，尤其是美元計價的澳洲基金，在原物料與澳幣升值得推升下，簡直讓投資人股市匯市兩頭賺。

    　根據統計，過去一年以來，在境外澳洲基金中，要以美元計價澳洲基金表現最為突出，其中霸菱澳洲基金以六十四．九六%的報酬率，在同類型基金中奪得一年期績效冠軍；其次便是JF澳洲基金的六十．五六％。

    　不過有趣的是，同樣一檔富達澳洲基金，用美元計價與用澳幣計價，在報酬率上卻呈現五十三．三七％對比二十九．七％的狀態，可見澳幣兌美元的強勢升值，已經影響到投資人的報酬收益；而業者指出，用美元來投資強勢貨幣地區的資產，對投資人而言是一舉兩得。

    　而比較霸菱澳洲基金與JF澳洲基金可發現，雖然這兩檔基金在近期的報酬率上略有差異，但兩者的貝他值卻都是一．三三，換句話說，在同樣的風險下，這兩檔基金的獲利能力相當；而且波動度的差距也有限。

    　至於在持股部分，根據基智網的資料顯示，霸菱澳洲基金主要是投資在金融股與原物料產業上，兩者的比重就占了該基金資產規模的七十二．六％，而JF澳洲基金在兩者的比重卻只有四十七．八％，因此可推估，霸菱澳洲基金之所以比JF澳洲基金略勝一籌，是因佈局較多的原物料類股所致。

    　摩根富林明資產管理表示，長期而言，澳洲的投資價值在於，一方面可以透過澳洲豐富的原物料間接參與新興市場的成長，另一方面又因澳洲金融保險和醫療產業有成熟國家的發展。整體而言，相對其他亞洲單一國家，澳洲的投資風險相對較低；但相對照成熟國家，澳洲基金的報酬率又較高，這正是澳洲基金能夠提供穩健報酬的迷人之處。

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