Miscat理財投資小教室

    　股災年年有，今年特別多，面對即將來到的二零零八年，銀行財富管理部門提出最新的三大建議，一、調降報酬率的期待，二、增持穩健型的核心資產，三、提高債券型、平衡型基金比重到三成至四成。

    　中國信託財管處投資顧問中心經理廖亭亭說，投資人要揮別資金輪動，到處進進出出，一賺二十％、三十％的期待，未來，一年的報酬率能有十二％、十五％就很棒了。

    　全球股市已走五年大多頭

    　一位銀行理專指出，全球股市走了五年大多頭，投資人的風險意識漸淡，不少投資人持有的股票基金比重，高達八成、九成，有的甚至全數買股票基金。

    　至於債券基金、平衡型基金，今年來，一直遭到投資人冷落，最近一個月，由於股市大動盪，投資人申購金額逐漸增加。

    　這個月以來，各銀行理專的投資建議，全面大轉向，揮別高風險、高報酬率的基金，強打穩健牌，平衡型基金、債券型基金的申購熱度，更明顯上升。

    　像一家大型財富管理銀行，一天賣出一、二億，比起過去十個月的平均銷售金額，增加數倍。

    　一家外商銀行投資顧問部門主管指出，現在的環境很詭異，美國可能必須持續降息、釋出資金，維持金融市場的穩定，但是，另一方面通膨壓力又日益沉重。

    　在這種奇特的環境下，投資人最好調降投資報酬率的預期，態度保守一點。

    　投資布局 應先求平穩

    　廖亭亭建議，投資心態上，不能再像過去一段期間，賣出東歐基金、隨即轉進拉美基金，好像處處有錢賺，不妨增加核心型、穩健型的資產比重，像是全球型股票基金、全球型平衡基金，全球型債券基金。而在投資布局上，則應先求平穩、然後再求取高一些的報酬。

    　外商銀投資顧問部主管則建議，二零零八年投資組合中，金磚四國股市仍然值得留意，特別是巴西、俄羅斯，亞洲REITs基金、以及替代能源基金也是重心。

    　金價漲幅過大 宜暫觀望

    　至於黃金商品，則有抗通膨的功能，未來，通膨壓力可能日益加重，黃金相關商品也是布局焦點之一，只是，金價短線漲幅過大，宜暫採觀望。

【李國煌／台北報導】

工商時報2007.11.12

http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007111200404,00.html?source=rss