2006-12-19記者:游子瑩
2007年搶多頭行情，只有股票還不夠，本刊選出獲利最高的52張投資型保單，不但讓你能買到保障、又能多賺一筆獲利。
4年前，台灣就連保險業務員也鮮有人聽過「投資型保單」；但在去年，台灣人所購買的10張保單中，竟有將近3張是投資型保單。而有業者更指出，在今年以來的新契約保單中，投資型保單已占5成以上。
24歲的證券營業員蔡春華，2年前領到大學畢業後的第一份薪水時，正好投資型保單大熱賣，光是保誠人壽就突破了10萬張之多，每天都會聽到客戶和同事談到投資型保單的蔡春華，也就打算為自己也買一張投資型保單。
投資基金 還有600萬壽險
但畢竟身在金融業，蔡春華並不是衝動購買，而是經過了比較發現，她可以用便宜的保費買到更多的保障，而且還可以投資基金獲利。因此，月薪3萬多元的她，決定每個月撥出3000元購買投資型保單，不只可以投資保險公司提供的各種基金，還可以有高達600萬元的壽險保障。
至於一般傳統保單，通常都是繳出大筆的保費，等到身故、生病或是滿期，才能領到保險金。尤其大部份的人，保單一簽就得繳費20年(繳費年期長，保費較低)，但繳的費用也只有買「保障」；但投資型保單，讓一筆保費既能有壽險保障，又能有投資獲利的雙重效果，「這樣的保單設計才算smart！」蔡春華說出投資型保單能吸引人心的關鍵。
實踐大學風險管理與保險系系主任彭金隆教授指出，投資型保單因採取自然費率計費，故比一般採平準型的壽險保費來得便宜，而且繳費方式及金額可以彈性調整（例如加碼投資），消費者不必受到每檔基金申購最低3000元的限制，可以自行組合不同的基金進行投資，再加上雖然有投資的事實，卻擁有保險金給付（含投資獲利所得）免稅與保費可列舉扣除等稅負優勢，因此成為熱門的投資工具之一。
連結標的績效好 一季賺8％
「就算投資績效普普，只要我還有交保費，保障至少都還有600萬元；但如果我的投資績效好，我的保障就可不只600萬元！」蔡春華說得眉飛色舞，因為她靠著自己精選連結的3檔基金，最近一季的績效就高達8％。
儘管彭金隆和蔡春華都點出了投資型保單的最大優點，但一般人不見得能像蔡春華般保費和投資獲利「雙賺」，甚至還可能因為選錯基金、投資失利，連保險金都被「虧」掉。
然而，投資型保單雖因有機會「投資賺錢」而大受歡迎，但弔詭的是，自投資型保單於2001年被引進國內以來，市場上卻甚少對各家投資型保單所連結的基金績效加以檢視。有鑑於投資型保單的投資風險乃「自負盈虧」，《理財周刊》於今年11月進行「投資型保單投資基金績效」大調查，消費者可藉以挑選或調整出績效最佳的基金組合，讓手上的保單成為「最賺錢的一張保單」。
根據本刊調查，目前國內共有22家壽險公司提供投資型保單（編按：中央人壽僅提供連動債為投資標的，故不在此列），各家提供連結的基金從3檔到100多檔不等。而基金類型則涵括了股票型、債券型、貨幣型、平衡／組合型、貨幣型、指數型，及近來國內最熱門的不動產證券化（REITs）型等，其中又以股票型和債券型最多。
在過去2年裡，股票型及債券型基金前5大報酬率，以新興市場的投資績效最為亮麗，尤其是投資在拉丁美洲的股票型基金，2年報酬率都在100％以上。換句話說，若壓對寶的人，這2年就可以賺到1倍的報酬，和銀行定存只有2％左右相比，投資報酬率可以說是天壤之別！
統一安聯報酬率達134.32％
而ING安泰、統一安聯、富邦、新光和瑞泰人壽等5家公司股票型基金績效最佳的前5檔的平均報酬率都高達100％以上，其中更以統一安聯的134.32％最高。這5家公司保單連結的基金平均績效能破百，主要是因為都投資了拉丁美洲的基金，以及新興歐洲概念的基金。
其次是，三商、大都會國際、中國、全球、佳迪福、幸福、南山、國際紐約及國泰人壽等9家，股票型基金績效最佳的前5檔的平均報酬率也有90％。此外，大部份保險公司的投資型保單，提供連結的基金多半在30檔以上，但統一安聯和佳迪福人壽提供的基金相對較多，以統一安聯的「新卓越萬能變額壽險」為例，提供的基金選擇就高達125檔。
精選2至3檔投資報酬才好
有些保戶看到投資型保單可以一次連結很多基金，都覺得是「賺到了」，一張保單就連個10幾檔基金。但瑞泰人壽總經理包道霖認為，投資型保單雖然提供股債平衡及全球化布局的投資優點，但如果連得太多，反而使得投資的資金分散，因而削減投資的效益。「每個月投資1萬元以下，連結的基金以2到3檔最適合，並且集中投資在最看好的同類型標的上，才能得到最佳的投資報酬。」
今年前8月新契約保單中逾90％是投資型保單，而被稱為投資型保單專賣店的統一安聯人壽總經理馮元輝認為，不同類型的基金報酬與風險都不同，所以選標的時，應該先了解自己想要的報酬和能承受的風險有多少。
統一安聯執行主管部副總謝文銓舉例，若是社會新鮮人，沒有特定的資金需求或壓力（例房貸），純粹要儘快賺到人生的第一桶金時，他建議在可承受投資風險下，應該全數選擇報酬率高的股票型基金；但如果是「只要基金淨值一有波動，就會擔心到睡不著」的人，最好就買波動小的債券型、平衡／組合型的基金，免得「還沒有嚐到甜頭，就先精神衰弱」。
定期檢視 善設停損停利點
買投資型保單，除了一開始要連結對基金外，也應該要定期檢視。「那時一個很久不見的同學跟我介紹投資型保單，其實我聽不太懂，就通通聽他的建議，後來自己也都沒有注意績效，結果差點因為基金虧損，使保單價值不夠支付保單的運作成本而失去保障效力。」
因為人情因素而投保的小吳苦笑著說。一般來說，投資人半年要檢視1次投資標的的績效，如果選擇的是波動很大的基金，謝文銓覺得3個月，甚至應該是時時檢視，免得一個疏忽，從賺錢變成賠錢。
雖然基金和投資型保單都是一種長期投資的概念，但包道霖認為，停損點的設定是相當重要的，並不是「長期」投資，就可以不聞不問，如果虧損的幅度已達無法承擔的範圍，就應該要做出處置。現在許多保險公司都有提供相關的功能，可以讓保戶在網站自行設定停損點即時通知功能，讓保戶隨時掌握投資保單的投資績效，例如國泰與ING安泰人壽等。
除了停損外，停利點的概念也是一樣，尤其是採用躉繳方式（一次繳足所有保費）的保戶，因為投資金額較大，除了要密切注意投資標的的情形之外，「只要到達預定的報酬，就應該獲利了結出場，以免造成不必要的虧損」，包道霖特別提醒。
如投資失利 一樣會虧損
馮元輝和包道霖都強調，購買投資型保單必須先做好「倘若投資失利，可是會虧損」的心理準備才行，同時也願意接觸投資知識，而非單純依靠業務員提供的意見。如果完全不敢承受投資風險，也不願意了解投資常識的人，就不應該買投資型保單。所以買投資型保單的第一步，並不是它能為你賺多少錢，而是你願不願意承受投資風險和學習投資。
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