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　平衡型基金經常在股市多頭行情下被投資人忽略，而在股市空頭來 襲時浮現其投資價值。今年兩波股災中，國內平衡型基金就充分發揮 抗跌的特性，平均跌幅都不及大盤的一半，也比股票型基金跌幅小了 許多，建議投資人可透過將平衡型基金納入資產配置的方式來降低資 產產波動風險。

　　投資人或許認為投資平衡型基金的績效較差，然而實際上，依據投 信投顧公會資料顯示，在國內已成立的五十一檔平衡型基金（含一般 、價值）中，其近一年的平均報酬高達二九．四％，近二年為三七． 三％，近三年為四九．四％，近五年亦有六四．五％以上的報酬。

　　且其抗跌特性在今年二月與七月的股災過程中，發揮的更為淋漓盡 致。在二月底的股災中，加權指數計下跌七．○三％，然而全市場平 衡型基金的平均跌幅僅為三．三五％；對應本波因次級房貸事件而產 生的全球股災，亦有相同的抗跌效果，部份基金在本波指數下跌一六 ．九％的過程中，僅下跌二至五％，充分展現其平衡操作的特性。

　　對於不知如何介入股市的投資人，又希望能避開投資風險者，在平 衡型基金中都可以尋得不錯的寶藏。

　　新光投信指出，從中長線來看，投資人可趁八月先建立一些國內平 衡型基金部位，才有機會搶賺未來總統選前行情，若手上持有一般台 股基金者，出現獲利的話，也可以贖回一些，轉投資到這一類國內平 衡型基金上；或者先將資金暫泊至具避險機制，或採模組操作的國內 平衡型基金，作為資金停泊港，等待第四季勞退資金投入股市後，台 股展開另一波總統大選前的攻勢，再擇時進場布局也不遲。

　　至於如何挑選平衡型基金？群益真善美基金經理人陳沅易指出，雖 然都稱為平衡型基金，然而投資人還是要去觀察每檔平衡型基金的操 作特性與持股內容，部分平衡型基金因採積極操作策略，因此在本波 股災中跌幅相對較大。

　　陳沅易指出，受到美國次級房貸風暴影響，台股短線反彈後因上檔 套牢有可能進入整理，投資策略上可維持約四至六成持股比重，待整 理至第三季底應會有另一波的行情，屆時投資人可根據半年報及第三 季展望來調整持股，建議目前保守型投資人在資產中可持有五成的平 衡型基金。

陳欣文／台北報導
（2007/08/27 09:00:00 時報資訊）
http://tw.money.yahoo.com/money_news/070827/213/3r6eo.html