Miscat理財投資小教室

基金本來就是以中長期投資規劃為目的。在台灣習慣以見好就收的習慣，是造成經理人不少在操作上的困擾的。
甚至已經有基金公司針對短近短出的基金課以懲罰費用。就是要阻擋不當的套利的對象。

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工商時報2008.01.04 【陳欣文／台北報導】

油價飆漲，似乎還沒輪到炒作效應。光是這些消息面的訊息，就造成很大的影響力，不過，真的如果投資於石油相關性產業，可以針對直接反應油價的標的作選擇，或者跟中東有關係的「油元」。不挑，一些開採跟探堪的石井公司，避開開採成本的問題，而影響獲利程度。
總之…不論單筆或者定期定額者，石油跟黃金倒還真的不趕著賣掉出手的。
更新日期:2008/01/03 19:09 張志明

工商時報2008.01.03【陳欣文／台北報導】 
    　對於美國今年上半年經濟展望目前市場多瀰漫保守悲觀的氣氛，德盛安聯投信投資長柯志元甚至預期，明年上半年美國GDP可能出現負成長，還好，其他像是中國、印度、巴西和歐盟等國家都維持強勁的經濟成長力道，只要油價持穩，下半年全球股市可望隨美國經濟走穩有表現空間，股市最佳布局時間在四月左右。 

油價漲。直接影響著黃金的價格高。而相對應的替代性能源，比如生質柴油也會水漲船高，而生質柴油的原料於，玉米等農產品，在期貨市場價格也會反應著逐漸高漲的現象。
甚至短期來看待這些通膨以及原料缺乏效應下，造成的通膨性情況，不是短期可以解決的。
美林世界能源基金A2美元
天達環球能源基金Ｃ股
VICTORIA BAY美國石油(二 )

霸菱東歐基金美元
美林新興歐洲基金A2美元
寶源環球系列－新興歐洲基金A1類股份－累積單位
荷銀東歐股票基金 A(歐元)
ISHARES摩根新興歐洲(二)

我的客戶，由於觀念上的建立完善。以及了解到說他們所想作的投資規劃各方面的溝通與協商的效果下。控管在可接受風險範圍內，針對趨勢積極的佈局。
不過，有時候同事甚至於在外碰上的朋友，常問我一句：『哪一支基金最賺錢，介紹來一下。』
其實…　就算我說：『印度基金最衝，最能賺到錢。』但問題是，那其背後的風險波動度，又是你能接受的嗎??
太多人已經習慣看眼前利益，而忽略到說，真正基金操作上的方式以及原理。
有時候想拍拍「理專」的背。真的，你們很辛苦，讓這些不良的客戶去踢除你們真正專業的專員。
回到原點：水資源這類基金。由於本身跟其它市場的相關係數很低。所以相對於股災的面臨，幾乎沒什麼影響效果在。而長遠拉長到１０年來看待，水資源也必定漲值的。

越南的金融市場，還沒辦法擁入大量的資金作為投資。相對的，基金經理人想針對此市場作投資的動作也有所受限。但可以針對東南亞區域國家，以及亞太區域國家作佈局。 但還是記得，『先求保守平穩為原則，再去論績極效果衝刺。』
德盛東方入息基金－A類股份
這可以作為核心配置，而且又符合針對亞太區域作佈局。
更新日期:2007/12/31 04:39 　袁延壽／台北報導

PROSHARES 放空S&P500(二)
更新日期:2007/12/31 04:09    編譯王錦時／特稿

更新日期:2007/12/31 09:27 【黃惠聆／台北報導】

　基金投資熱潮一波波，但是，境外基金近一千檔、琳瑯滿目，投資標的和地區多樣，面對各式各樣的基金，如何運用基金技術指標，選取賺錢基金，如何用夏普指數、波動率、貝他值，這三大指標來挑選基金呢？

　可以用來篩選基金的數量指標很多，但各指標理論上均有一定局限性，如貨幣市場基金的夏普比率高於股票基金，主要是因為貨幣基金的標準差小，而非投資報酬率高。

　專門在作基金評比的晨星公司亞洲研究部主管楊潔說，對投資人而言，不存在哪一個數量指標一定優於另外一個，最好的比較是將某檔基金的數量指標與組別內其他組合比較。

　不過要注意的是，多數的數量指標並不是完全「客觀」指標，也有主觀因素在。例如，崔納指數、資訊比率和貝他值（Beta）均涉及基準指標的選擇（Benchmark）。

　貝他值（Beta）主要是看基金淨值走勢與大盤走勢的相關性，貝他值愈高，表示該基金和和股市大盤關聯性愈高。

　至於夏普指數就是衡量單一基金本身走勢的指標，夏普指數主要是用來衡量承受一單位風險下可獲得的報酬率，夏普值愈高的基金愈佳；至於波動率高低，即代表該基金投資報酬率有時高有時低。

　一般基金業者比較常使用波動率與夏普指數選擇基金時，所以，投資人可以透過夏普指數來選擇同類型基金中何者能提供的經風險調整後的報酬最大。

　另外，當股市在回檔修正時，投資人可以挑選貝他（Beta）值較小的基金，減少與大盤的連動性，降低下檔風險。

　至於在配置基金，投資人不要忽視投資風險和報酬是一體兩面，基金的資產配置就相當重要，單一國家，地域或產業的基金，相對風險和收益較其他類型基金也比較高。

　此外，基金發行時間越長，量化指標的參考標準，也會因為相對參考基準更多，而更具參考性。

　雖然歷史數據不能預測未來，但是有長期間的基金績效參考因不同量化的指標功能相佐，而成為參考的基準點，投資人在設定投資時限，因為短期的波動和長期走勢是不盡相同。
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/071231/57/qv9m.html

更新日期:2007/12/30 04:09

〔記者鄭琪芳／台北報導〕明年起多項新稅制上路，其中不乏減稅利多，如綜所稅課稅級距調高、汽車進口關稅調降、捐款私立學校可全數列舉扣除等；此外，明年開始實施的「員工分紅費用化」，可以減輕企業稅負，但可能會影響企業盈餘。

綜所稅課稅級距 明年調高

由於十一年來物價漲幅累計已達十％，明年度綜所稅課稅級距調高一成，由現行的三十七萬元、九十九萬元、一百九十八萬元及三百七十二萬元，分別調高至四十一萬元、一百零九萬元、二百一十八萬元及四百零九萬元，納稅人後年五月申報明年度的綜所稅時，就可以適用。

綜所稅課稅級距調高後，全年綜合所得淨額在三十七萬元以上者，幾乎都可受惠。舉例而言，若所得淨額四十萬元，就可少繳稅額二千一百元；若所得淨額為一百萬元，則可少繳稅額三千六百元。

捐款私立學校 可全數抵稅

原本民眾捐款給私立學校，申報綜所稅捐贈扣除額時，最高限額為綜合所得總額的二十％，若透過「私立學校興學基金會」捐款，列舉扣除限額則是所得總額的五十％；但立法院修正通過「私立學校法」，對學校法人或私立學校的捐贈，如未指定捐款特定對象，可全數列舉扣除，換句話說，民眾捐款給「私立學校興學基金會」，將可全數列舉扣除。

個人售屋營利 要課營業稅

個人以營利為目的，購買房屋或標購法拍屋後再銷售，若符合下列要件之一，明年起要辦理營業登記，課徵營業稅。不過，由於人力限制，國稅局將先針對每年銷售房屋達六戶以上者，先行納入查核範圍。

員工分紅改列費用 企業少繳稅

營利事業的員工紅利及董監事酬勞，自明年一月一日起，若非由公司本身股票或其他權益商品價格決定者，公司在申報營利事業所得稅時，得以費用列支。

雖然不少人質疑，員工分紅費用化將影響公司獲利及股價；不過，從租稅觀點來看，員工分紅改認列為費用後，企業可扣除的費用增加，應納稅額將會減少；至於員工領取分紅配股，則仍依面額計算所得課徵綜所稅，但二○○九年底「促進產業升級條例」之後，員工領取的分紅配股，將改依市價課稅。

汽車關稅再調降

明年小汽車及其底盤進口關稅稅率再調降，關稅配額內稅率由廿一．八％調降至二十．三六％，關稅配額外稅率則維持三十％不變。

綜所稅補稅 超商可繳

明年起民眾也可到便利商店繳納綜合所得稅，但僅限綜所稅補稅款，而且稅款限兩萬元以下，納稅人同樣須自付每筆六元的手續費。財政部南區國稅局表示，民眾明年若收到二○○六年度的綜所稅補稅單，就可以選擇前往統一、全家、萊爾富、來來ＯＫ等四大超商繳稅。

國稅局特別提醒民眾，若到便利商店繳稅完畢，應檢視所繳納的稅單是否已加蓋該便利商店店章，並妥善保管已蓋章的稅單與相關憑證，以作為繳納稅款證明，國稅局不會再寄送繳納證明。
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/071230/78/qti8.html