Miscat理財投資小教室

       目前全世界八十％的能源供應，來自煤、石油、天然氣等石化燃料；但據專家估計，石化燃料在四十年內將面臨枯竭。而英國石油公司在《世界能源統計二○○六》報告中則指出，以目前開採速度計算，全球石油儲量僅可再供生產四十年，天然氣和煤炭分別僅可供應六五年和一六二年。除了資源耗竭外，全球暖化也令全球資源面臨極大威脅。     匯豐全球關鍵資源基金經理人林秀璘表示，據聯合國發布的氣候變遷報告預測，二一○○年全球平均氣溫可能上升攝氏二至四．二度。這代表在本世紀末，部分太平洋島國可能被上升的海水淹沒；天然資源已成人類最重要的議題，但伴隨這個議題的則是背後龐大商機。林秀璘指出，自工業革命以來，人類在快速積累社會財富、提高生活水準過程中，大量消耗能源，因而導致自然資源即將耗竭。隨著資源吃緊的問題日益嚴重，人們也發現再生能源的重要性，並致力開發替代能源。林秀璘說，目前全球已有超過四十八個國家實施替代能源推廣政策。     根據Datastream 在二○○六年資料統計資料顯示，全球太陽能股過去一年市值超越二○○億美元，成長幅度驚人，因此包括華倫巴菲特與比爾蓋茨等大亨，過去數年相繼在環保企業投入數億美元，巴菲特更擁有全美最大風力發電公營事業，搶占替代能源股的成長契機。     另外，據權威研究機構Clean Edge統計顯示，全球乾淨能源相關公司的營收金額，從二○○五年的四○○億美元成長到二○○六年的五五○億美元，成長幅度達三八％。該機構也預測二○一六年以前，此一營收數字將飆升至二二六○億美元，成長幅度高達三一○％。這個成長率與當初電腦、無限網路、網際網路的成長速度相比，毫不遜色。     一般投資人認為，替代或再生能源通常是在油價高漲時，股價才會有所表現。但自去年八月一日至今年七月底止，代表綠色能源產業的指數Impax ET五十上漲了六五．二％，但同時期原油價格僅上漲五．一％，顯示再生能源類股與原油價格走勢的脫鉤，代表這類股票的長期展望已經被投資人所肯定，未來不管原油漲跌，這些個股已成為全球資金追逐的焦點。 
【魏喬怡/台北報導】
工商時報2007.08.07
http://news.money.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007080700644,00.html?source=rss

     美股再度因為次級房貸問題大跌，連帶也讓全球股市在六日再度摔得鼻青臉腫！即使是甚少購買美國垃圾債的亞洲國家也遭受池魚之殃，據統計，新加坡、香港、韓國與印度在六日跌幅，分別達三．七％、二．六七％、一．一六％與二．○二％，災情相當慘烈。     業者指出，垃圾債已激起市場對融資併購的風險意識，不但債信市場萎縮，就連股票市場的流動性也不若以往活躍；目前高債信商品已成資金避風港，股票投資也出現市場窄化的現象。     富蘭克林投顧表示，亞股在這一波修正當中反應過大，主因是美股在七月十九日創下歷史新高後回檔，但亞股卻是在上周才開始出現賣壓，所以跌幅較大。此外，亞股日前漲幅過大，獲利回吐的賣壓相對比較沉重，在加上股性比成熟市場活潑，所以振幅較大。     不過，也是基於這些特性，投資人也可在亞股這波修正中，尋找逢低進場的機會。霸菱資產管理公司台灣區負責人林志明表示，在這一波次級房貸風暴中，美國政府公債的殖利率在最近已出現往下走的趨勢，可見資金已經往資產品質較高的標的移動。     保德信投信新興趨勢基金經理人陳秋婷表示，對於已經投資新興市場債或高收益債的投資人而言，雖然受到的衝擊最大，但預估今年還是可以有七％左右的報酬，若只想短線布局，不妨等這一波拉回之後出脫。     富蘭克林投顧指出，雖然資金已往高評等債券流動，但目前美國十年期償債殖利率已經跌破四．七％，價格稍微偏貴；反之，經過這一波衝擊，市場會淘汰一些垃圾債券，這對新興市場債與高收益債都是短空長多的消息，投資人不妨多方觀望。 
工商時報2007.08.07
【林志昊】 
http://news.money.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007080700642,00.html?source=rss

殖利率關係著債券的價格。隨著殖利率往上升的同時，過去買到的美國國債，倒是可以趁著價高時出售。
    金融情勢劇烈震盪，投資人心頭不免慌亂，法人建議投資人，一、抱現金、多觀望，二、想要進場的人分批買，三、想要贖回的人，不妨暫停，以免殺在相對低價區。     荷銀投資顧問部副總李盛芳說，每逢金融局勢大動盪，資金便快速流動，以美國為例，最近二周，大批資金快速湧入公債市場，美國公債殖利率很快從五．一五％左右，下跌到四．六％左右，公債價格急速攀升。     另一方面，受到次級房貸風波衝擊，高收益債券價格明顯挫低。面對債市的變化，李盛芳說，公債價格已高，不宜追買，高收益債風險未定，也不宜因為價格挫低而搶進，倒是，亞債相對穩定，可以考慮擇機布局。     至於股市部分，這一波歐美股市重挫，不過，大陸、印度股市反而逆勢走揚，綜觀全球經濟景氣，由中國大陸、印度帶動，亞洲區域內需上升的趨勢，依然持續。     股票基金的投資策略上，李盛芳指出，台股、亞股基金都是可留意的標的，投資人可考慮逢低分批、往下買進。永豐銀人員建議，投資人可以設定一個目標，以台股基金為例，八千八百點買一次，每下跌三百點再買一次，資金分成五次、八次進場，平均成本、分散風險。至於想要贖回股票基金的人，主要股市都已重挫五％、七％，不妨先觀望，以免贖回在相對低點。 
工商時報2007.08.07
【李國煌/台北報導】
http://news.money.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007080700643,00.html?source=rss

我同是此行業內的一員。我只能說，「有證照未必能作的長久，但沒證照別想跑來作…」
「可是有時候熱忱跟專業必須共存效益下，還有更重要的，是為銷售而銷售呢??還是為客戶的需求而作提供最佳選擇呢??」
這倒是我從業以來的信念。

攝影：黃明堂作者:張翔一 2007.06.20／ 第374期

有人很樂衷於此投資區域，有人很擔心中國大陸股市不知何崩盤。
只端看每個人的分析跟想法論別囉。至於，我個人的看法是認為在2008的奧運跟世足賽之帶動下，相關產業，一定是個很好的發揮空間。
以下剪報。參閱之。
北京奧運本周進入倒數，新一波大中華基金也跟著發燒，近兩個月 申請、募集的大中華相關基金規模就高達近五百億元。 　　有趣的是，這些基金有「愛台灣」投資台股的包裝，但對外訴求， 將投資高純度中概或中概內需、通路股，也因此被暱稱為「台皮陸骨 」的愛台灣基金。

簡簡單單的個道理。「對自己的未來作準備」「讓自己的未來生活過的更好」。

（本文由寶源證券投顧提供）  台灣單身人口愈來愈多。根據內政部統計，2006年底30-44歲男性未婚比率27.6%、女性19.5%，較2005年底分別增加1.7%及1.5%，至於離婚者共114萬人，喪偶者109萬人，也分別較2005年成長0.3與0.1個百分點，至於單身戶更是除了核心家庭(一對夫婦和未婚子女組成)以外唯一成長的家戶類型。 無論自願或非自願，單身人口增加是不爭的事實。年輕的單身族群可能覺得一個人自由自在，在財務上也不需要特別規劃，實際上，如果追求較高的生活品質或個人享受，單身族群的開銷通常更大，此外，隨著年齡漸長、工作能力變差，或是單親撫養子女，更要考量個人退休或是子女教養的問題，可見單身人口增加所衍生的社會問題相當複雜，唯有趁早規劃投資理財，才能避免在未來陷入經濟困境。 沒有規劃的單身其實隱藏著風險 過去大家常講單身「貴族」，或許是因為一個人吃飽全家飽，擁有工作能力且不必養家活口的年輕單身者經濟壓力相對較輕，還能享受自由自在的生活模式。不過，廣義的單身還包括晚婚、離婚、喪偶、單親家庭、中老年獨居等情況，這些單身者原本就可能面臨心靈上龐大的空虛與壓力，若同時遭逢經濟斷炊則如同雪上加霜。 因此，退休與失業、失能等投資理財規劃正是單身族群所必需提早準備的重要課題，如果有小孩還要考慮子女教養的問題。寶源投顧指出，年輕的單身族群較大的問題就是風險意識較低，賺多少花多少，不會想到長遠的財務規劃，至於中老年的單身者較常遇到的問題則是不知如何投資理財，因此，在沒有規劃之下，單身其實隱藏著不小的風險。 保險+基金投資，妥善規劃單身財務 單身者不妨透過保險與基金兩種工具來進行理財；在壽險的部分，單身者要特別留意個人在醫療、殘障或失能等保障上是否足夠？至於基金部分則建議透過定期定額投資的方式來籌備退休基金，如果覺得太複雜，建議不妨以兼具保險、投資與節稅功能的投資型保單搭配定期壽險以外的其他險種來規劃。實際上，投資型保單不但一次滿足所有需求，保戶若需錢恐急，不需要賣掉其中的全部基金，而是採比例贖回，申請提領時還可以享有免手續費等多項優點，也可以透過保單貸款的功能來靈活調度資金。 慎選基金分批進場，織好單身安全網 為了提高長期績效，在基金的選擇上不得不慎。最好鎖定波動雖然較大，但長期趨勢看漲的基金，例如美國、歐洲小型公司基金或是新興亞洲、新興市場的股票型基金就是不錯的選擇。 歐、美這類成熟型市場的中小企業體質相對優於新興市場的中小企業，例如美國的小型公司是指資本額大約介於60億到300億台幣的公司，這在台灣已算是中大型企業了，加上歐美會計制度建全且透明度佳，有助於降低財務風險。此外，長期投資本來就是著眼於公司未來的成長潛力；現在的大公司多半都是從小公司開始茁壯成為今日的企業巨人，故值得擇優長期分批佈局。至於崛起中的新興市場已經是全球經濟未來成長的動能所在，同樣值得以新興亞洲和新興市場股票型基金長期介入。 除了股票型基金外，為了發揮平衡投資與降低波動風險的功效，定期定額投資的標的也不能完全忽略債券型基金。英商寶源投資認為，相較於歐美債市，亞洲債市與新興市場債市都是正在崛起中的債市，但也是最具成長潛力的債市，尤其中國與印度等新興亞洲經濟體快速成展下，亞洲債券將擁有貨幣升值、債券信用評等調升等獲利增值機會。 趁早投資，備妥個人千萬退休金 就投資目標而言，若單身者以儲備個人退休後享有每月四萬元的生活費二十年為目標，在考量通膨的情況下，大約要準備一千萬元的退休金才足夠。寶源舉例指出，若距離退休時間二十五年，想透過平均年報酬率8%的境外共同基金累積一千萬元的退休金，則每月定期定額投資約一萬元即可，但若距離退休時間十五年，則每個月投資金額便需增加到約二萬九千元，可見籌備任何資金都是愈早開始愈好，投資負擔愈輕鬆，最好的時間點就是從三十五歲左右能夠就開始規劃，否則就只能延後退休的時間。 
2007/07/30

這近幾天從美國跌到台灣的股市情況。目前歸因於美國次級房貸的影響。也許有人說，美國的房貸問題跟台灣或者其它國家什麼關係呢? 下面我舉個簡單例子來說明。
 目前台灣現在的定存利率是2.5%。那麼，現在貸款買房子也許是4%以內的利率。以浮動利率來說，隨著定存利率往上調時，貸款的利息也會增加。那麼，假設說，現在每月要付「純利息」1萬塊之下的分期房貸。因為定存利率增加到5%時。利息是相對增加為2倍時，也就是說「純利息」的攤還變成「2萬塊」時候。那麼，薪水沒有增加的情況下，普通上班族月薪3萬的人，卻變成有2萬花在貸款的利息時。是問：這樣的利息負擔會不會沉重的受不了。 

這篇是個簡單介紹何謂「貨幣型基金」。其實我們最簡單的看法來說，存定存或者存在活期的帳戶來說，近乎無風險值。只要銀行不會倒，國家不發生戰亂，基本上是近乎無風險值。那麼，基金是否也有這樣的選擇。答案是。「Yes」。 下列幾個是安聯所連結的「貨幣型基金」。富達基金II-澳元貨幣基金富達基金－歐元現金基金富達基金II-英鎊貨幣基金

同上一篇的報導。從期貨也是個選擇方式，但期貨的時段太短，有時候農產品的價格變動跟不上，也不一定好掌握到機會。
所以囉~ 見人見智去運用這一道資訊的。
更新日期:2007/07/20 19:24 記者:林婉婷

這樣的新聞，也許不是「新」聞了。 但是，最直接看到的結果是，玉米要漲價了!  
而且不太有機會跌下來。順著這樣綠能的趨勢來看，似乎物價上漲的程度更嚴重。
玉米=>替代性能源 
更新日期:2007/07/22 19:16 記者:施協源