Miscat理財投資小教室

研究分析這些財報表，其實我們都會去作。只是有時候危機的變因，來的比你想的還要快，來的更狠的。

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更新日期:2007/08/22 10:05 記者:【葉君遠／台北報導】 
張菲億元資金投入股市，一個月內賠掉一棟房子，他說：「這波我在高價進場，遭遇不斷下殺，一天之內幾百萬眼睜睜在眼前消失，一個月之內3000萬蒸發掉，這真是一種訓練膽識的遊戲。」曾退出不玩 又心癢張菲是綜藝圈大哥，股市打滾20多年，前幾年因趙建銘事件，感嘆內線交易嚴重，一度退出股市不玩了，不過，上月國內股市一度大好，大盤、買氣節節上攀，漲勢讓他看了心癢，決定投入億元資金進場。「我是股市裡的『中實戶』，這個名詞代表的是實力雄厚，不融資、不貸款的投資戶。結果我在近9000點時進場，沒多久股市受到美國次級房貸衝擊，數字上上下下，就像洗三溫暖似的。」一天賠輛賓士 好慘張菲強調，他不盲目投資，會仔細分析各公司財報、本益比、達成率等數據，買了包括鴻海、飛鴻、英華達及多檔電子股，但股市意外來得又急又快，他根本來不及反應，「本來小賺，現在大賠，我常形容，一天賠掉的錢，可以買一輛賓士500在路上跑了，那種心情，只有來去一場空可以形容。」兄弟理財不同 仍樂觀張菲、費玉清兩兄弟在綜藝、歌壇各執牛耳，兩人理財也南轅北轍，張菲是「積極進取」型的，費玉清則走「保守踏實」路線，只投資房地產。張菲昨天小小結算，賠掉資本三成，約3000萬，讓他穩穩坐在「套房」裡，不過他仍相當樂觀：「12月會有一波漲勢，再來，就是明年選舉行情，到時股價一定會漲回來，我就慢慢抱股等待吧！」
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/070822/57/j5br.html

退休金是「限額免稅唷」 這篇文章很久以前的，再整理來這供各位思考。

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在電影「第六感生死緣」裡，扮演死神的布萊德彼特說過：「死亡與稅是不可避免的。」事實上，這句諺語不只適用於美國，在台灣也適用。安侯建業會計師陳志愷表示，由於最低稅負是今年公布，明年實施，因此，今年在報稅上，還沒有太大異動 。只不過，以往，富人們用來節稅的一些「小門」（如：藝術品 、納骨塔、公設地、未上市公司股票）等非現金捐贈方式，都已被關上，未來節稅的「大門」就剩下透過自己名下成立海外控股公司一途。
不過，對一般小市民來說，除了一些大家所熟知的：保險費、醫藥費、房屋貸款利息、災害損失、捐贈等扣除額可節稅之外，還有哪些妙招呢？會計師們紛紛獻出錦囊妙計：
夫妻族節稅錦囊
對小夫妻來說，有三種不同的稅額計算方式可以選擇：一、夫妻所得合併申報，二、將夫的薪資所得分開計稅，合併申報 ，三、將妻的薪資所得分開計稅，合併申報。由於三種方式都得合併申報，稅額便可能隨之增加；因此，陳志愷建議，對於才結婚的新婚族來說 ，在結婚的第一年可選擇分開申報。
不過，他也提醒，今年開始，夫妻合併申報標準扣除額已從原本的新台幣67,000元提高到88,000元，可以將三種方式都算算看。如果，夫妻中只有一人有薪資所得，或是其中一人的收入比另一人低很多，且可扣抵的免稅額扣除額較高，那麼，以所得較低者或無收入者為納稅義務人較能節稅。
如果納稅義務人與配偶合併報繳之後，發現選錯了方式申報，也不用緊張，只要在結算申報期間屆滿後6個月內申請變更，就可重新申報。
如果，去年賣房子，今年報稅時便應注意提列財產交易所得。陳志愷指出，根據所得稅法的規定，財產交易損失可扣抵當年度的財產交易所得，如果當年度不夠扣抵，可以從往後三年的「財產交易所得」中扣除。陳志愷舉例，假設小王原先用400萬元買了一棟房子，但在去年以500萬元賣掉，財產交易所得為100萬元。然而，若扣掉仲介費、裝潢費、搬運費等費用後，林林總總還倒貼120萬元，因此，小王就可在今年申報所得時，將100萬元列為財產交易損失，而剩下的20萬元，可在往後3年的財產交易所得中扣抵。
不過，陳志愷提醒，如果想用財產交易損失扣抵財產交易所得，必須將相關證明文件蒐集齊全，否則稅徵機關會參照當年度財政部核定的當地「房屋財產交易所得標準」向售屋人課稅，因此除了原始買賣契約書（私契）外，契稅單、收付款紀錄證明、代書費、規費、公證費、仲介廣告費、清潔費、搬運費、裝潢費、印花稅、土地增值稅等相關收據及憑證都要保存好。
保守定存族節稅錦囊
對保守定存族來說，致遠會計師事務所會計師許祺昌則表示，目前，政府鼓勵投資不動產證券受益憑證，因此，在稅法上採分離課稅的優惠，若把錢放定存還不如投資相關商品，例如REITs。許祺昌舉例道：同樣的1億元，若放定存，1年的報酬率目前頂多2％，利息為200萬元，但稅率為40％，因此，扣掉稅後，實際拿回的利息只有120萬元（1億*2％*【1－40％】＝1,200,000）；但若放在REITs商品，1年的報酬率假設為4％，利息400萬元，因採分離課稅，稅率為6％，因此，實際拿回利息為376萬元，比放定存整整多拿回了256萬元。
另外，像短期票券的利息所得是採20％的分離課稅，也就是不併計綜合所得總額，因此，許祺昌提醒如果利息所得已超過27萬的儲蓄投資特別扣除額，且綜合所得稅累進稅率在20％以上的人，就可考慮將資金分配在這些分離課稅的投資商品，合法節稅。
看衰股市族節稅錦囊

除了投資分離課稅商品之外，許祺昌指出，券商所提供的「債券附條件」交易所得，也是免稅的。許祺昌解釋，所謂的債券附條件交易有二種：第一種是「債券附買回交易」（Re-Purchase簡稱RP），是指投資人向券商購入債券，並約定在未來特定日，由券商以一定價格買回原債券。藉由債券附買回交易，投資人可將閒置的資金作靈活調度，不但可賺取穩定的利息收入，且個人戶可免課利息所得稅。
第二種，「債券附賣回交易」（Reverse Re-Purchase簡稱RS），指的是投資人覺得手上握有的公債值得長期持有，但又有短期資金需求時，就可以將手上公債暫時賣給券商以融通資金，並約定未來特定日以約定價格，由券商將債券賣回給原債券持有人。藉由債券附賣回交易，投資人不但可以獲取低成本的資金，並可以套利賺取養券的利差。
許祺昌認為，這種債券附條件交易，適合短期間手上有閒置資金、卻看空股市的投資人。因為這種附買回交易之所得完全免稅，既不分離課稅，也不用在年底結束後申報所得稅。因此，若利息收入超過27萬元免稅額度，或個人綜合所得稅率較高者，也可運用債券附買回交易，作為優先運用的節稅工具。
散戶族節稅錦囊
對散戶族來說，雖然買賣交易所得免稅，但股利所得仍要課稅。因此，要不要參與除權除息，攸關報稅所得，不得不謹慎考慮。許祺昌指出，如果該股票發行公司的「股利扣抵稅額」高於「個人的應納稅率」者，參加除權、除息較有利。許琪昌舉例，假設小張個人的應稅稅率為13％，買了A、B二家公司的股票，而A公司的稅額扣抵比率為1％、B公司的稅額扣抵比率為33％，那麼A公司的實質扣抵比率才9％（1％／【1％＋1】），而B公司的實質扣抵比率為25％（33％／【33％＋1】，因此，當然是參加B公司的除權息，節稅效果較大。
退休族節稅錦囊
在打拚一輩子之後，好不容易攢到的退休金，陳志愷特別提醒：千萬別大意！這也是要課稅的！他指出：目前退休金採定額免稅制，退休金若低於（15.6萬元*年資）是「免稅」的；退休金介於（15.6萬元*年資）～（31.2萬元*年資）採「1/2課稅」；退休金大於（31.2萬元*年資）則「全額課稅」。因此，假設小陳的服務年資為10年，領了500萬的退休金，若一次領取，則156萬元（15.6萬元*10年）是免稅的，而課稅所得為266萬元：（312萬元-156萬元）/2＋188萬元（500萬元-312萬元）。若是小陳的退休金採月領方式，一年可享67.6萬元的免稅額度。
納稅是國人應盡的義務，然而，節稅也是國民應享的權利。不過，許祺昌指出，節稅與避稅、逃稅是不一樣的。像過去有人利用新設買方的方式成立投資公司，之後再將股利五鬼搬運，將應納稅所得轉為證交所得，從中獲取免稅收益；又或者有些人利用捐贈藝術品，將時價可能只有2,000萬元的藝術品，安排成價金１億的捐贈 ，增加所得扣除額；還有些藝人，將所得掛在經紀公司，以為可享較低稅率等等，最後都會被國稅局給盯上 ，不僅未達節稅目的，反而還要補稅加罰金，可說是偷雞不著蝕把米。因此，許祺昌認為：納稅義務人千萬別以身試法，以免得不償失！
http://tw.money.yahoo.com/edu/col/new/2006/04/21/moneyweekly/28310.html

這是一般人所不會體會到的一份職業：理賠處理人員。
我們非常體會他們的感受，因為都是像調查，徵信方式作理賠查詢的，滿吃力不討好的心情，有時候還得面對業務員的責罵。「為什麼不能賠…」　
只能說：『辛苦了』

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理賠調查員在壽險業是個特殊的職業。在業界十多年的保誠理賠部專員劉惟山說，要做這一行，必須有敏感度、積極，思考邏輯要清晰，能找出破綻，而且要有點勇氣，但不能偏執。目前各大保險公司的調查員，多半是法律、醫學藥劑與保險系背景。還有些，則是當兵時曾任憲兵調查員退伍的人。劉惟山自己是文化大學海洋系畢業，大學畢業後，一開始在壽險公司做內勤。半年後，正逢調查員招考，就一頭栽入理賠領域。他說做調查員心態很重要，必須是抱著了解的心態，而不是質疑找麻煩的態度，但理賠本來就是要杜絕不正常的案件，「這樣才能保護善良的保戶」他說，如果不正常的理賠件太多，最後就會讓保費變貴，影響到一般人。劉惟山說，調查員必須敏感，而且積極。因為看到一個事故，靠敏感度與邏輯推演找到問題之後，就要一步一腳印去了解，絲毫偷懶不得。蒐證時，調查員一定要到現場，現場不完整，重要證據都不見了是常有的事。這時就要更從小細節去補強證據。譬如：口袋裡的錢、鑰匙有沒有掏出來，放在一旁。因為很多自殺的人，即使人要死了，都還是會不知所以，慣性地把口袋裡的東西掏乾淨。劉惟山說，當調查員麻煩很多，也會受威脅。譬如：有人就會恐嚇調查員，如「你回去亂寫，就……」。這也是為什麼調查員都很低調的原因。因遇到的麻煩事不少，劉惟山說，因此通常調查員要有一點勇氣，但太偏執也不行，畢竟大部分保戶都是善良的。「保險公司畢竟不是徵信社」，而且，「每次查到詐領保險金的案子，我只會難過，不會有成就感」他說。
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/070818/4/izbt.html

這案例說到很多人的心坎內。
講真的，一般普通人可能想說辛苦賺錢補生活費都不夠了，怎還會想作投資的動作。
但真的，如果沒辦法從薪水之外去賺取更多錢的話，會沉沒於更低階層的M級社會當中。
看一下這案例，想想更多心情吧，也許你也是其中一員的。

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這個動作，恩恩。 意義非常大，影響的層面很廣唷! 多注意後勢情況。
不過，美國的通膨狀況，真不知能不能減輕，又是個難題的。

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更新日期:2007/08/17 21:59 記者:楊明娟

景氣循環總會有到空頭時候，相從空頭到多頭前，又有多少投資者肯花下這時間來累積這些財富呢?? 都是必須要有前膽的眼光去看待的。
以下是提給單身貴族個想法，為自己的未來作準備而努力囉。
更新日期:2007/08/17 10:19 記者:【李國煌／台北報導】

我們銷售時，都列出正負報酬率的情況的。
賺錢時，大家樂。賠錢時，都會怨恨呀… 不過，現階段還是先轉到公債或貨幣型基金內，避險為先唷!

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　全球股災後遺症，銀行全體動員，理專全面安撫客戶，大家忙成一 團。　　這一波全球金融暴風吹襲，銀行財富管理部門人員，從管理單位到 理財專員，通通神經緊繃，面對客戶一波波打進來的電話，一堆又堆 的疑問，不只要提供專業解析，還要兼任心理輔導人員。　　客戶心情大起伏，如何能平靜？ 　第一招：專業解說法。一家銀行財富管理部門主管說，這種市場動 盪的情勢下，投資人最需要的就是一個強而有力的說法，因應客戶情 緒的動盪，提供專業解析很重要。　　在整個財富管理業務鏈當中，發行基金、各式金融商品的資產管理 公司，最先動起來，搜集國外資訊、各項研究報告，整理出一個說法 。

我很能體會這種心情，因為我就碰過，考慮很久，不知要不要轉換標的的對象。害我陪著她苦惱的。
有打算作這樣投資的準備，就該要有心理準備，而我們提供訊息的同時，也是建議著該作獲利了結跟停損的設計。都是盡可能協助的，只是常會有碰到賺錢而忘了自己的風險概念。
這次的股災，多多注意自己的資產配置吧。

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更新日期:2007/08/17 14:52 記者:記者陳姿利、李宗洋／台北報導

我坐過高鐵的經驗。真的那些客服人員，真的很辛苦，而且很用心在作事。那種態度感受，真的很不一樣。
可是，薪水卻一點也高不了… 把薪水節構調整一番呀!!
高鐵高層的待遇優渥，基層待遇卻相當「平實」；本國籍駕駛員薪水則不到外籍駕駛十分之一。高鐵的「Ｍ型」薪資結構，交通部官員看不下去，「高鐵如果想要形象好一點，薪資結構要調整！」高鐵年報資料揭露，高鐵有兩千八百多名員工，去年薪資支出約九億九千餘萬，占公司人數百分之一的卅九名高階主管薪資占掉總薪水的一成七。穿著橘白色制服的站務及票務人員，都是俊男美女，但據了解，新進人員起薪不過兩萬多元。四十位外籍機師的平均月薪都在五十萬以上，比起航空公司開飛機的機師平均廿萬月薪好上許多，不過，高鐵新進的本國籍機師很多卻連五萬都不到，相差十倍以上。高鐵局長龐家驊不客氣地說，政府聘請「諾貝爾級」顧問的行情，即使是諾貝爾獎得主，一個月頂多八十萬，一年也不超過千萬，高鐵給高階主管的待遇「滿驚人」。他說，高鐵要彌補財務缺口，就要從開源及節流下手，前者就是要把票務系統及營運弄好，後者就是要從內部調整薪資結構下手，高鐵真的該檢討一下。
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/070816/2/ivd1.html